Kuvittele pieni italialainen yritys, joka valmistaa huonekaluja. Se toimittaa suuren tilauksen asiakkaalle ja lähettää laskun. Asiakas maksaa kuitenkin vasta kolmen kuukauden kuluttua. Sillä välin yrityksen pitää maksaa palkat, raaka-aineet ja vuokra. Rahaa on tulossa, mutta ei vielä.

Tämä ongelma on Italiassa hyvin yleinen. Fintastico-sivuston mukaan italialaiset yritykset joutuvat odottamaan laskujensa maksua keskimäärin 85 päivää, ja maksamattomiin laskuihin on sitoutunut arviolta 500 miljardia euroa. Italian talous on myös hyvin pankkikeskeinen: pienillä yrityksillä on vähän vaihtoehtoja pankkilainalle.

Ignazio Rocco di Torrepadula halusi ratkaista tämän. Hän perusti Milanossa Credimi-nimisen verkkopalvelun, joka rahoittaa pienten yritysten laskuja nopeasti ja digitaalisesti.

## Miten laskurahoitus toimii?

Laskurahoituksessa yritys saa rahan laskustaan heti, eikä sen tarvitse odottaa asiakkaan maksua. Rahoittaja maksaa yritykselle suurimman osan laskun summasta etukäteen ja perii maksun asiakkaalta myöhemmin. Palvelusta rahoittaja ottaa palkkion.

Perinteisesti tällainen rahoitus haettiin pankista, ja prosessi saattoi kestää viikkoja. Papereita piti täyttää, pankissa piti käydä ja päätöstä odottaa. Credimi teki saman verkossa. Yritys lataa laskun palveluun, järjestelmä arvioi riskin datan perusteella ja rahoituspäätös tulee nopeasti.

## Erilainen malli

Fintastico-sivuston mukaan Credimin malli erosi muista eurooppalaisista palveluista siinä, että se sopi sijoittajien kanssa lainasalkkujen rahoituksesta jo ennen kuin se myönsi yksittäisiä rahoituksia. Rahaa oli siis valmiina odottamassa, kun yritys haki rahoitusta. Tämä mahdollisti nopeat päätökset.

Rahoituksen lähde on tärkeä. Laskurahoitusyrityksen pitää saada rahaa jostain, jotta se voi maksaa yrityksille etukäteen. Kun suuret sijoittajat ovat sitoutuneet rahoittamaan salkkuja, palvelu voi kasvaa ilman, että jokaista rahoitusta tarvitsee erikseen etsiä.

## Nopea kasvu

Fintastico-sivuston mukaan Credimi myönsi ensimmäisenä toimintavuotenaan yli 80 miljoonaa euroa rahoitusta yli 5 000 laskulle. Pelkästään tammikuussa 2018 uutta rahoitusta myönnettiin 10,8 miljoonaa euroa. Sivuston mukaan Credimi oli Euroopan nopeimmin kasvava digitaalinen rahoitusalusta.

Marraskuussa 2018 FinSMEsin mukaan Credimi keräsi kymmenen miljoonan euron rahoituksen. Tärkeää on erottaa kaksi rahaa. Rahoituskierros on sijoittajien rahaa yrityksen omaan toimintaan: ohjelmistoon, työntekijöihin ja markkinointiin. Laskujen rahoittamiseen käytetty raha tulee erikseen sijoittajilta, jotka saavat siitä tuottoa.

## Data korvaa paperit

Credimin kaltaisen palvelun sydän on riskinarviointi. Kun yritys hakee rahoitusta, palvelun on arvioitava, maksaako laskun saaja todennäköisesti ajallaan. Pankki tekee arvion usein paperien ja tapaamisten perusteella. Digitaalinen palvelu käyttää dataa: yritysten tilinpäätöksiä, maksuhistoriaa ja muita julkisia tietoja. Automaattinen arviointi on nopeaa ja halpaa, mikä tekee pienistäkin rahoituksista kannattavia.

## Kokenut perustaja

Toisin kuin moni startup-perustaja, Rocco di Torrepadula ei ollut nuori ensikertalainen. Rahoitusalalla kokemus on arvokasta, koska ala on tarkasti säännelty ja luottamus on kaikki kaikessa. Sijoittajat antavat rahansa helpommin henkilölle, joka tuntee alan ja sen riskit.

## Riskit

Laskurahoituksen suurin riski on se, että laskun saaja ei maksa. Jos talous heikkenee ja moni yritys ajautuu vaikeuksiin, luottotappiot kasvavat. Siksi riskinarvioinnin on oltava tarkka. Lisäksi korkojen muutokset vaikuttavat siihen, kuinka paljon rahoitus maksaa ja kuinka kannattavaa se on. Rahoitusalalla myös sääntely on tiukkaa, ja palvelun on noudatettava pankkivalvonnan vaatimuksia.

## Miksi pienet yritykset kärsivät eniten?

Suurella yrityksellä on yleensä kassavaroja ja pankkisuhteet, joiden avulla se selviää pitkistä maksuajoista. Pienellä yrityksellä ei ole. Jos suuri asiakas maksaa myöhässä, pieni toimittaja voi joutua vaikeuksiin, vaikka sen tilauskirja olisi täynnä. Moni kannattava pienyritys on kaatunut juuri kassavirtaongelmiin. Laskurahoitus antaa pienelle yritykselle mahdollisuuden kasvaa ilman, että sen tarvitsee pelätä jokaista myöhästynyttä maksua.

## Sijoittajan näkökulma

Laskurahoitus kiinnostaa myös sijoittajia. Laskut ovat lyhytaikaisia, yleensä muutaman kuukauden mittaisia, ja niiden takana on todellinen kauppa. Kun salkussa on tuhansia laskuja eri yrityksiltä, yksittäisen laskun maksamatta jääminen ei kaada kokonaisuutta. Hajautus on riskienhallinnan perusperiaate.

## Luottamus ratkaisee

Yrityksen on uskallettava antaa laskunsa ulkopuoliselle palvelulle. Selkeät ehdot ja nopea palvelu rakentavat tätä luottamusta.

## Kokeile itse

Kuvittele, että myyt kavereillesi itse tehtyjä koruja tai leivonnaisia, mutta he maksavat vasta kuukauden päästä. Laske, paljonko rahaa tarvitset materiaaleihin etukäteen ja mistä sen saisit. Mieti, olisitko valmis maksamaan pienen palkkion, jos saisit rahat heti. Näin ymmärrät, miksi laskurahoitukselle on kysyntää.

## Mitä tästä voi oppia

**Hajautus vähentää riskiä.** Tuhansien laskujen salkussa yksittäinen tappio ei ratkaise.

**Auta pieniä selviytymään.** Nopea rahoitus antaa pienyritykselle mahdollisuuden kasvaa.

**Kassavirta on yritykselle elintärkeä.** Kannattavakin yritys voi joutua vaikeuksiin, jos rahat tulevat liian myöhään.

**Digitaalinen palvelu voi olla nopeampi kuin pankki.** Credimi teki verkossa sen, mikä pankissa kesti viikkoja.

**Data korvaa paperit.** Automaattinen riskinarviointi tekee pienistäkin rahoituksista kannattavia.

**Rahoitus on valmisteltava etukäteen.** Sovitut lainasalkut mahdollistivat nopeat päätökset.

**Kokemus rakentaa luottamusta.** Rahoitusalalla sijoittajat arvostavat alan tuntemusta.

**Paikallinen ongelma voi olla valtava markkina.** Italian pitkät maksuajat loivat suuren tarpeen.