Kuvittele pieni verkkokauppa, joka myy suosittuja tuotteita. Kysyntä kasvaa, mutta kauppiaan pitäisi ostaa lisää varastoa ja maksaa mainoksista ennen kuin tulot tulevat. Rahaa ei ole tarpeeksi. Pankki ei välttämättä myönnä lainaa nuorelle verkkokaupalle, ja pääomasijoittajat haluavat omistusosuuden.

Wikipedian mukaan Aidan Corbett ja Jack Pierse perustivat vuonna 2019 Dublinissa Wayflyerin, joka tarjoaa rahoitusta juuri tällaisille yrityksille.

## Rahoitusta myynnin perusteella

Wikipedian mukaan Wayflyer tarjoaa vaihtoehtoista rahoitusta pienille ja keskisuurille yrityksille, pääasiassa verkkokaupoille, vähittäiskaupalle ja ohjelmistoyrityksille. Wikipedian mukaan rahoitusmuotoja ovat muun muassa lainat, myyntiennakot ja myynnin mukaan maksettavat takaisinmaksut.

Myyntiin perustuvassa rahoituksessa yritys saa rahaa etukäteen ja maksaa sen takaisin osuutena tulevasta myynnistä. Kun myynti on hyvää, takaisinmaksu on nopeaa. Kun myynti hiljenee, maksuerät pienenevät. Tämä sopii verkkokaupoille, joiden myynti vaihtelee esimerkiksi sesonkien mukaan.

## Data rahoituspäätösten pohjana

Perinteinen pankki arvioi yrityksen tilinpäätösten ja vakuuksien perusteella. Verkkokaupalla on kuitenkin paljon muuta tietoa: myyntidata, mainosten tulokset ja asiakasmäärät. Wayflyerin kaltaiset yritykset hyödyntävät tätä dataa ja arvioivat, kuinka todennäköisesti yritys pystyy maksamaan rahat takaisin.

Tämä on esimerkki siitä, miten teknologia muuttaa rahoitusta. Kun tietoa on paljon ja sitä voidaan analysoida nopeasti, rahoituspäätöksiä voidaan tehdä nopeammin ja tarkemmin.

## Huikea kasvu

Wikipedian mukaan Wayflyer keräsi toukokuussa 2021 76 miljoonan dollarin A-kierroksen ja helmikuussa 2022 150 miljoonan dollarin B-kierroksen, jolloin siitä tuli yksisarvinen. Wikipedian mukaan se sai vuonna 2022 lisäksi 300 miljoonaa dollaria JP Morganilta ja 253 miljoonaa dollaria Credit Suisselta lainattavaksi edelleen asiakkaille.

Wikipedian mukaan Wayflyer oli syyskuuhun 2022 mennessä rahoittanut 7 000 brändiä 11 maassa. Yksisarviseksi yritys nousi vajaassa kolmessa vuodessa perustamisesta.

Rahoitus ei ole liikevaihtoa. Wayflyerin tapauksessa suuri osa rahasta on lainattavaksi tarkoitettua pääomaa, joka kiertää asiakkaille ja takaisin.

## Kasvu ja tappio

Wikipedian mukaan Wayflyerin liikevaihto kasvoi vuonna 2024 50 prosenttia 95,2 miljoonaan euroon, mutta yritys teki samana vuonna 48 miljoonan euron tappion.

Tämä on tärkeä yksityiskohta. Nopeasti kasvava yritys voi tehdä tappiota pitkään, koska se investoi kasvuun. Lopulta sen on kuitenkin näytettävä, että liiketoiminta voi olla kannattavaa.

## Lainaamisen vastuu

Rahoitus auttaa yrityksiä kasvamaan, mutta laina on aina maksettava takaisin. Yrittäjän on arvioitava tarkkaan, tuoko lisäraha enemmän myyntiä kuin se maksaa. Jos myynti ei kasvakaan, velka voi muodostua taakaksi. Hyvä rahoittaja auttaa asiakasta arvioimaan tätä eikä vain myy mahdollisimman paljon lainaa.

## Dublin fintech-keskuksena

Irlanti ja erityisesti Dublin ovat tärkeitä rahoitusteknologian keskuksia Euroopassa. Siellä toimii monia kansainvälisiä pankkeja ja teknologiayhtiöitä, mikä tuo osaamista ja osaajia. Wayflyer on esimerkki irlantilaisesta fintech-yrityksestä, joka on kasvanut kansainväliseksi nopeasti.

## Kaksi perustajaa

Wayflyerilla on kaksi perustajaa, Aidan Corbett ja Jack Pierse. Rahoitusyrityksen rakentaminen vaatii sekä teknologiaosaamista että ymmärrystä rahoituksesta ja riskienhallinnasta. Kahden perustajan tiimissä nämä taidot voidaan jakaa.

Wayflyerin tarina näyttää, miten rahoitusta voidaan uudistaa datan avulla.

## Riskit

Rahoitusyrityksen suurin riski on, etteivät asiakkaat pysty maksamaan rahoja takaisin. Talouden heikentyessä verkkokauppojen myynti voi laskea nopeasti. Korkojen nousu nostaa rahoituksen hintaa. Rahoitusala on tarkasti säänneltyä, ja säännöt vaihtelevat maittain. Tappiollinen kasvu vaatii jatkuvaa rahoitusta.

## Verkkokauppojen kasvu

Verkkokauppa kasvoi voimakkaasti pandemian aikana, kun ihmiset ostivat enemmän verkosta. Moni pieni verkkokauppa tarvitsi rahaa kasvaakseen nopeasti. Wayflyer perustettiin juuri ennen tätä kasvua, ja ajoitus oli sille suotuisa.

## Mainonta ja varasto

Verkkokaupan suurimmat kulut ovat usein mainonta ja varasto. Mainoksilla houkutellaan asiakkaita, ja varastossa on oltava tuotteita, kun asiakkaat ostavat. Molemmat on maksettava ennen kuin myynnistä tulee rahaa. Tätä kutsutaan kassavirran ongelmaksi: yritys voi olla kannattava paperilla, mutta rahat loppuvat, koska kulut tulevat ennen tuloja.

## Nuori ala

Myyntiin perustuva rahoitus on suhteellisen uusi ala, ja sen säännöt ja käytännöt kehittyvät yhä. Asiakkaan kannattaa aina vertailla rahoitusvaihtoehtoja ja ymmärtää, mitä rahoitus lopulta maksaa.

## Kokeile itse

Kuvittele, että myyt itse tehtyjä koruja verkossa ja tarvitset 500 euroa materiaaleihin. Laske, montako korua sinun pitäisi myydä, jotta saat rahat takaisin, jos jokaisesta korusta jää 10 euroa voittoa. Mieti sitten, mitä tapahtuu, jos myyt vain puolet siitä, mitä odotit. Näin rahoittaja ajattelee riskiä.

## Mitä tästä voi oppia

**Uudista vanhaa alaa datalla.** Rahoituspäätökset nopeutuvat.

**Kassavirta ratkaisee.** Kulut tulevat usein ennen tuloja.

**Vertaile vaihtoehtoja.** Rahoituksen todellinen hinta on selvitettävä.

**Tunne riskisi.** Rahoittajan on arvioitava, pystyykö asiakas maksamaan.

**Rahoitus voi vauhdittaa kasvua.** Varasto ja mainokset maksetaan ennen tuloja.

**Data parantaa päätöksiä.** Myyntitiedot kertovat enemmän kuin tilinpäätös.

**Joustava takaisinmaksu auttaa.** Maksuerät seuraavat myyntiä.

**Liikevaihto ei ole voittoa.** Kasvu voi olla tappiollista.

**Laina on vastuu.** Rahat on maksettava takaisin.

**Nopea kasvu on mahdollista.** Yksisarviseksi vajaassa kolmessa vuodessa.